Південна частина селища розташована на вузькій Будацькій косі , що відмежовує Чорне море від Будацького лиману,
решта — на дещо довшій Кароліно-Бугазькій косі між Чорним морем і Дністровським лиманом. Відтак Центральний район
селища лежить у тій частині області, яка повністю охоплює історичний регіон Буджак, а два інших — на північ —
розташовані на землях, які за Османської імперії називалися Єдісаном.
Затока розбита на три територіальні райони:
Лиманський (Платформа Лиманська, вулиці: Вокзальна, Проектована, мікрорайони Новий, Чорноморський).
Сонячний (платформи Морська, Дружба, Сонячна; кооператив Дружба).
Центральний (станція Бугаз, вулиці: Виноградна, Заріпова, Лиманська, Озерна, Приморська, Чорноморська, мікрорайон
Райдужний).